拜金女王的理財新思路

2003年2月20日揭載於工商時報

今年以來，歐美股票市場受到美伊戰事不確定因素影響，波動劇烈，連帶各類型股票基金表現亦不佳，唯單一地區的泰國基金延續了去年多頭格局，逆勢上揚四．五％。而債券基金則受惠於持續處於三低--「低利率、低通膨、低經濟成長率」的大環境，皆有不錯的表現，其中又以歐債績效最佳，年初至今報酬率為四．五九％。

歐美主要股市年初至今跌幅已達五至七％，上周五聯合國公佈武檢報告，顯示戰事發動將暫緩，加上歐美各國持續發佈企業利多消息，近兩天已有不錯的反彈，然而，預料在美伊戰事利空盡出前，仍難維持穩定上漲格局。不利於股市發展的投資環境，使得股票型基金也難有表現空間，年初至今，北美股票型基金，以及以美國市場為主的全球股票型基金跌幅皆逾五％，亞洲市場因經濟獨立性高、基本面佳，跌幅較小，泰國股票基金甚至強勁上揚四．五％。

債券基金方面，表現則較股票基金穩健許多，荷銀光華投顧指出，摒除戰爭因素，歐元區的經濟復甦仍面臨疑慮，歐元區十二月份失業率攀升至八．五％，一月份的產業信心下滑，皆凸顯經濟復甦仍為疲憊，且預料英國央行意外降息的舉動，亦使歐洲央行更進一步考慮再度降息的可能，因此歐元債券基金的投資，在現階段來說是不錯的選擇。

荷銀光華投顧表示，在不確定的年代，投資人不妨考慮以債券為主、股票為輔的投資策略，以確保較穩健的獲利來源。債券基金方面，以經濟基本面較疲軟的歐元債券基金為主，股票基金方面，不妨選擇投資報酬率高、風險相對較小的泰國基金，以股債平衡的投資模式，穩定長期獲利。