拜金女王的理財新思路

2004年1月6日揭載於工商時報

投信軋傳產空手　近日忙回補

傳統產業大型股帶頭，今年元月行情走得又急又快，台股量增價揚，才短短四個交易日，就向六一五○壓力帶挺進。在股市錢潮的聲聲召喚下，部分平衡型基金資產配置開始向股市傾斜。目前約有半數平衡型基金持股已超過五成，但因部位多為電子股，近期軋傳產空手的壓力倍增，也迫使基金經理人近日積極回補塑化、鋼鐵、航運標的。

新春開市大漲，台股多頭人氣迅速匯集，原物料族群在自營商、公司派大股東、主力等買盤力拱下，行情搶搶滾，水泥、鋼鐵、紡織、造紙、航運、電器等類股齊步大漲，買氣相當旺盛，尤其亞東、和信、華新等老牌集團股稱職扮演開路先鋒，傳產股氣勢銳不可擋。

因看好元月行情、並預期傳產股將帶頭領漲，荷銀投信旗下的平衡基金，約在十二月底時，資金即向股票傾斜，股票比重升高了一成，形成股票六成、債券三成的資產配置。加碼的標的主為航運、塑化及鋼鐵族群。

保誠投信副總經理余睿明，同時是保誠理財通二號基金經理人則表示，去年投信為吸引定存族，推出債券比重高的平衡基金，基於契約限制及客戶屬性，因此，即使元月行情熱烈演出，仍有部分平衡型基金的資產配置不動如山。但整體來看，目前持股超過五成的平衡基金，已超過半數，顯然在景氣復甦下，保有資金運用彈性的平衡型基金，的確加重在股市佈局。

余睿明以自己操作的平衡型基金為例，全年持股比將平均維持在六成左右，但由於看好本波元月行情，目前他已將持股比重升高至七成。近期由於傳產股漲勢兇猛，因此，也在塑化股方面多有著墨。