拜金女王的理財新思路

2003年11月13日揭載於工商時報

前三年台股走空，但投信仍建議定時定額理財投資，以攤平成本待行情上漲時獲利，但荷銀投信指出，長期投資並非不聞不問，定時定額仍需「智慧進出」來維護，可仰賴股市的波浪理論，每三至五年就檢視投資成果，在股市波段漲幅超過一成之後，適時找出基金停利點，以提高投資收益。

荷銀投信說明，依據過去五年台股的表現看來，儘管近五年台股變動率仍為負一五％，而二千年一月近萬點行情至今，台股仍然為負變動超過三七％，然而，假設投資人持續不斷的進行扣款投資動作，多數投資人應該已經嚐到獲利的甜頭，截至十月底為止，包括台灣一般股票基金、科技基金與中小型基金，定時定額投資收益大約在二％至六％之間。

若投資人想提高投資收益，荷銀投信建議，投資人應自訂「波浪原則」。設定一成至二成的區間，作為定時定額停利點，依據Lipper資料分析近五年台股月底收盤價，在台股處於上揚波段中，當股價漲幅達一成以上時，在一九九八年十月至一九九九年六月、及一九九九年六月至二○○○年一月兩段期間裡，定時定額投資人如能適時鎖住獲利，皆能在股價上揚波段中，創造優於同期間台股變動率的投資收益，即使如同前面提到的萬點行情至今，台股仍為負變動三成以上，不過，同期間定時定額投資也已轉虧為盈，搭配上前面兩階段的鎖住獲利動作，投資人大大收益可望提高。

近五年整體台股基金定時定額投資成果平均值

資料來源：Lipper，截至2003/10月底　　資料整理：荷銀投信