拜金女王的理財新思路

2003年5月25日揭載於工商時報

受到美伊戰事及SARS重創，台股今年以來指數表現，距去年底四四五二點相較，依然有二百點的距離。盤勢區間震盪，操作難度升高，今年以來績效前十名基金，多屬投資範圍較不受限的一般股票型基金。且持股標的差異相當大，顯見投信對產業前景看法分岐，操作上著重精選個股。

根據投信統計，今年以來一般股票型基金績效排名前十名，分別是大眾基金、寶來績效、倍立寶利、新光摩天、德盛台灣大壩、復華高成長、富達台灣、盛華8899、復華基金以及台壽保阿波羅基金。

若與績效指標加權股價指數相比，加權股價指數期間下跌五．三％，今年以來績效排行前十名個股全數打敗大盤，表現還算不錯，就持股水位來看，表現較佳的前五名持股多在七成五至九成之間，由此可見，基金持股的高低並不一定代表績效的好壞。

進一步分析持股標的，電子持股只二六％的寶來績效基金，以及電子持股高達逾七成的景順中信台灣科技基金，皆躋身績效前十名，和今年年初名列前茅的基金全重押原物料股的情形，可説大不相同。顯示投信現在對產業主流沒有共識，傳產、電子各有所好，基金經理人各憑本事選股，還是能維持相對較佳的績效。

寶來投信指出，二十六日即將公布金融面指標M1B、M2年增率數據、及四月份領先指標及景氣對策訊號，以M1B、M2年增率走勢來看，預料M1B、M2年增率今年二、三季內仍持續走緩，將使市場心理相對保守。但若SARS疫情能在五月底至六月間得到有效控制，時間不再拉長至第三季，且美元弱勢格局改善，則美國第二季景氣能持平而不會下降，可望形成台灣經濟一個強力支撐。預料台股後續仍以盤整為主，指數在四一○○~四四○○點間區間來回，看好類股包括汽車相關類股、航運、CD-R、遊戲機股等。