2004年5月6日揭載於工商時報
國際情勢緊張、利率走升、大陸宏觀調控的諸多利空接踵而來，打落全球股市回吐年初來漲幅，但寶來投信指出，隨景氣復甦進入成熟階段，企業資本支出增加，民眾消費力提升，股市投資前景不必悲觀。全球佈局看好媒體、飯店及資訊軟體業未來，至於台灣市場在下半年，則預期由產業進入旺季的電子股表現。
昨寶來投信舉辦全球投資策略研討會，英商寶源投資管理、倫敦全球股票投資部董事尼克（Nick Irish）應邀出席，他在會中指出，在低油價、低利率及減稅政策的優渥條件下，企業資本設備需求上揚，全球產能利用率自低檔逐漸改善，企業營利率已經觸底，由低檔反彈機率頗大；飯店、餐飲休閒及零售業經長期資本支出後，投資回報已開始上揚。
寶來全球優勢基金經理人王育恩則指出，美股去年三月美伊戰後，即出現連續七、八個月上漲，主要反應企業獲利成長、及企業投資增加。之後，股市續航力道的關鍵因素，則取決於消費信心與能力的恢復，以及失業狀況的改善而定。
雖然股市因恐怖攻擊近日連番重挫，但王育恩指出，美國就業狀況正持續改善，自去年中以來，失業人口即自高點連續下滑，目前已接近三十萬人次的關卡，為三年以來最低水準。顯然景氣復甦力道仍在轉強，當市場出現非理性下跌時，應該進場逢低佈局的時候。
至於台股近期巨烈震盪，寶來績效基金經理人朱俊儒指出，主因政爭紛擾、中國經濟降溫以及升息議題影響所致，雖然二○○四年下半年，因基期墊高，經濟成長將趨緩，但是以六個月領先指標變動率來看，台灣景氣成長遲滯的時點，當在今年第四季以後，二、三季的投資行情依然可期。
朱俊儒表示，電子股產業旺季將至，近期法人將提前展開佈局，未來電子股股價表現，應該有機會超越大盤，看好DRAM、TFTLCD、PCB上游原物料族群，此外，業績高成長、低本益比的工業用電腦、網通、工具機股也可留意。
留言列表
