拜金女王的理財新思路

2003年8月20日揭載於工商時報

國內首檔保本基金「寶來福星高照」，預定自二十二日起開始募集，下週二起繳款，該基金募集下限八億元、上限四十億元。寶來投信指出，國內保本基金以新台幣計價，可避免匯率風險，且投資門檻比海外連動債券低。

寶來投信和寶源投顧合作，推出國內首檔保本基金。寶來投信指出，該檔基金的參與率超過二○○％，最高可達六○○％，為現有保本商品中，較少見的超高參與率產品。一旦這檔基金的股票連結性商品上漲五○％，投資人可獲得漲幅二到六倍的報酬。

寶來投信表示，由於過去銀行代銷的海外保本型商品，皆百分之百外幣計價，匯差風險難以預期，且連動式債券屬私募性質，投資門檻高，約計一萬美金左右，小額投資人往往被擋在門外，無法享受保本型商品的保本又賺息的好處。相較之下，國內以新台幣計價的保本基金，可避免匯兌風險，此外，福星高照這檔基金，投資門檻下限只五萬元，且提前解約也不用付違約金。

福星高照基金經理人唐祖蔭表示，過去三年全球股市低迷的行情，造就近一年來保本型基金大行其道的盛況，包括銀行指數連動定存、結構型票券、投資型保單、海外保本型基金、連動式債券以及國內券商今年七月以來發行之結構型商品，幾乎全面打著保本型商品的旗幟，就亞洲鄰近國家經驗來看，香港過去兩年銷售成績最好的五大類型基金中以保本型基金居於首位，達三十八億美元，保本風潮已成功襲捲全球。

唐祖蔭指出，以投資環境來看，由於目前全球景氣仍未明顯復甦、且利率長期走低，投資保本型基金仍是相對安全的策略。就資產配置的角度來看，保本型基金因其投資屬性保守，投資人可視個別風險/報酬需求，搭配穩健型或積極型投資商品，以達到資產配置的目的。