拜金女王的理財新思路

2003年5月27日揭載於工商時報

受到美伊戰事及SARS重創，台股上週五收盤指數雖和去年底的四四五二點相較，還有一百點的距離，在SARS疫情逐漸緩和之後，台股昨（二十六）日指數位置已回到去年年底的水準。不過，五月份共同基金績效表現，則以店頭、中小型基金表現較佳，其中新光店頭基金、保德信元富高成長等基金淨值都成長了一成以上，表現較為突出，但是有九十檔股票基金五月份操作績效被大盤給打敗。

根據荷銀投信統計，五月份基金績效表現前十名分別為新光店頭、保德信元富高成長、國際中小、新光國建、新光創新科技、建弘價值、元富台商全方位、建弘店頭、金鼎寶櫃等，這些基金五月份投資報酬率在一二．二六％至九．０一％，這些基金績效明顯打敗大盤，五月份以來至五月二十三日為止，大盤指數漲幅為四．八六％，OTC指數漲幅也為四．一六％。
　
若是從今年以來至上週五為止，共同基金績效前十名分別為新光店頭、富達台灣成長、大眾基金、台灣新光摩天、寶來績效、日盛精選五虎、德盛台灣大壩、倍立寶利、景順中信台灣科技以及復華高成長等，這些基金投資報酬率在正一．七六％至負二．三二％，雖然只有前三檔投資報酬率為正，但這前十名基金則全數打敗大盤，表現還算不錯。就持股水位來看，表現較佳的前五名持股有的在七五％、有的逾九成，由此可見，基金持股的高低並不一定代表績效的好壞。

若進一步分析各投信的持股標的，電子持股只三三％左右的寶來績效基金，以及電子持股高達逾七成的景順中信台灣科技基金，皆躋身績效前十名，和今年年初名列前茅的基金全重押原物料股的情形，大不相同。顯示投信現在對產業主流沒有共識，傳產、電子各有所好，基金經理人操作功力還是決定基金績效的好壞。