拜金女王的理財新思路

2003年5月1日揭載於工商時報

四月國內股票基金績效前十五名

今年以來資金在類股間輪動快速，基金短期績效每月大洗牌。四月下旬，市場遭SARS風暴席捲，基金績效排名和元月相比，幾乎呈現頭尾巔倒的情形，電子持股比重高的大眾投信一舉奪下冠、亞軍寶座，而在前十五名基金中，倍立投信占有三席，總計科技型基金則占了六檔。

由於台股今年上沖、下洗幅度劇烈，類股間輪動快速，原物料股元月飆漲，但農曆年後個股跌幅動輒二、三成。二、三月間又有美伊戰爭壓抑台股表現，資金漫無標的，各類股常上演一日行情。在操作不易的情況下，今年以來股票基金全軍覆沒，沒有一檔為投資人賺錢，只是比誰賠得少。

相較之下，平衡型基金走勢相對平穩，今年以來全體基金績效前三名，分別是保誠誠理財通、富鼎精穩及新光千里馬，全屬平衡型基金。而表現最佳的保誠理財通基金，至今仍保有八．七％的正投資報酬率。

不過，年初即看好電子股的大眾投信，則在四月揚眉吐氣，分別奪下單月績效冠、亞軍寶座，且分別創造了四．一五％、三．一三％的正投資報酬率，此外，倍立投信同是大贏家，前十五名中占有三席。

大眾投信副總經理陳冠升指出，由於操作回歸個股本益比表現，先行佈局股價遭低估的電子股，並較早出脫中國收成股，因此績效得以領先。目前大眾及創業家基金基金持股水位約八成以下，其中電子股約佔六成，而中國通基金持股水位約三成。

在上週股市重挫的過程中，大眾投信是少數逆勢加碼的投信，但敲進個股仍以財報佳的電子股為主，大眾中國通基金經理人沈淑惠表示，中國收成股雖然短線跌深，惟下殺過程中有籌碼零亂之虞，且股價還不到預設買進的價位，因此沒有積極加碼的動作。