拜金女王的理財新思路

2003年10月1日揭載於工商時報

根據投信業者統計，上周股票、債券基金規模雙雙滑落，債券基金減少九十八億元，股票基金大舉失血一一七億元。投信指出，主因台股上周下跌百點，動搖市場信心，促使獲利了結賣壓大舉出籠。不過，景氣已確定好轉，長期來看，資金由債轉股的趨勢仍然不變。屆於股、債之間的平衡型基金，則成為投資新寵，上周吸金達百億元。

今年第二季以來，因台股走勢翻多，股票基金不僅淨值成長、也吸引資金流入，整體規模向上攀高，資金趨向由債轉股，但九月以來，台股高檔震盪，股票基金規模較八月大減一六二億元，其中，單單上周就失血了一一七億元。

怡富投信指出，股市走弱，股票基金淨值下跌，規模原就減少，和投資人贖回金額不畫上等號。不過，前三年股票基金募集熱時，在股市高檔套牢的定時定額投資人，經過長期攤平成本，已在七月中達到損益兩平，八月已見微幅獲利。但上周台股下跌百點，是自台股站上五千六百點以來，較明顯的一次回檔，使這群久套的基金投資人，又再心驚膽跳，紛紛解套贖回。

不過上周債券基金規模同步縮減，流出約九十八億元，保誠投信指出，因景氣好轉、法人仍普遍看好股市表現，長期而言，研判資金由債轉股趨勢不變。

在經歷三年空頭，為了喚回投資人信心，近期平衡型基金躍居市場主流，並在股市走多同時，取代股票基金成為資金流入的主要標的。上周股、債兩類基金，規模合計縮減了二百十五億元，同時間平衡型基金則成長了四十九億元，若加計保誠投信新募五十億元的理財通基金，一個星期內，平衡基金規模就成長了百億元。根據保誠投信統計，今年以來平衡型基金規模大幅成長八成。