拜金女王的理財新思路

2003年7月9日揭載於工商時報

外資解禁的利多放送下，台股見關不是關，一舉站上五千三百點。寶來投信指出，由於八、九月半年報效應浮現，加上外資放暑假，台股這二個月將在高檔整理，待第四季攻勢再起，十一月時可望上看六千高點。由於看好下半年PC銷售回溫，預期DRAM、TFT-LCD、CD-R、主機板、筆記型電腦，仍將是市場資金匯集的焦點。

寶來投信資產管理處協理李鴻三指出，除了八、九月因半年報發佈及外資放暑假二項因素，恐將影響大盤消息面及籌碼面外，台股下半年股市上揚格局將呈現指數逐月墊高方式，一直接續至聖誕節假期業績行情高峰。以電子產業來看，下游PC系統廠商及其週邊最受看好。今年五月，美國筆記型電腦銷售比重，首次超過桌上型電腦，同時，液晶顯示器LCD的銷量也超越監視器，由此觀察，下半年筆記型電腦大廠，週邊廠商DRAM、TFT-LCD、主機板、CD-R的營收成長應有可期。

李鴻三表示，過去四年全球空頭走勢下，「聖誕節效應」與「返校潮」二大旺季不在同一年內發生，今年因經濟景氣脫離谷底，預期這二次旺季需求，可望同時產生，這也是吸引外資近期大力加碼台灣電子股的主因。電子業資金週轉率高，在景氣翻升之際，資金運用效益高出傳統產業許多。今年以來外資在亞洲市場的買超金額為三年來僅見，其中加碼台股與日本二地股市分別高達六十餘億美元、一五○餘億美元，就是著眼於中長期景氣回升的考量。

寶來投信指出，目前投資策略宜採中性偏多的態度，建議持股須拉高到至少六成水位，不宜再緊守債市不放，資產配置應加碼股市、減重債市。因為景氣初升段是最為晦暗不明的階段，但同時也是股價相對便宜，未來漲升空間最大的一個階段。