2003年1月23日揭載於工商時報
新春年終獎金入袋，但面臨低通膨、低成長、低利率的「微利時代」，如何理財？法人表示，雖然走了三年熊市的股市，今年可望出現轉折的機會，不過，採「進可攻、退可守的」資產配置的方式仍是最好的策略，除了投資股票及股票型基金外，還須搭配平衡式基金、強調固定收益的債券基金及保本型商品。
新光投信表示，羊年總體經濟環境預期將較馬年緩步復甦，但因微利時代的來臨，投資人對未來財富的增值期望也應向下修正，報酬率如能獲得定存的二倍到三倍就應該滿足。因此投資人資產配置應以穩健規畫為宜，原則上，基金投資相較股票投資風險低，適合做為穩健投資的資產配置，才能發揮捍衛資產效益。想讓年終獎金增值，不妨採取「五三二」的三部曲配置法，第一部曲為股票型基金與平衡型基金，應占資產五成；第二部曲為債券型基金，宜採三成規畫；第三部曲則以海外基金為主，比重約為二成。
普羅財經則指出，歷經三年的熊市後，台股今年應有出現轉折的機會，但是股市近年波動率大，操作難度提高，以「進可攻、退可守」的策略，透過財務工程的技術降低投資風險，為微利時代的理財趨勢。預期組合式基金、保本型基金以及連動式債券、保本的投資型保單等，都將是今年的熱門商品。
以目前市場上固定收益工具來看，新光投信指出，債券型基金雖因今年課稅而影響實質收益率，但稅後收益率仍可維持二．二五％左右，還是目前收益率最高的固定收益工具。因此，新光投信建議固定性收益應占整體資產配置的三成，而保守型投資人，甚至可提高比重至五成，以降低整個資產配置的風險。
普羅財經則表示，去年大賣的連動式債券，今年仍為低利率時代取代定存的財富管理核心商品，包括利率連動、股票連動、匯率連動的商品仍為市場主流，而當市場狀況較為明朗時，特別是部分保本將更受投資人青睞，例如九五％保本的產品今年預料應更盛行。另外，在市場利率不斷降低下，採取分離帳戶、盈虧自負的投資型商品，讓保險公司可脫離利率風險，也讓保戶有投資獲利的機會，去年有一些基金連結保單已經在市場出現，而以保本型的連動債券為主要連結商品的投資型保單，亦將成為今年保險商品的趨勢。
留言列表
