拜金女王的理財新思路

創造歷史的兩岸金銀會，沒有做出值得一書的結論，陳裕璋顏面無光，而受創最重的人是李紀珠。劉明康來台的時候，口口聲聲稱讚她的努力與作為，但是離開的時候，沒有留下任何禮物。
即使金管會向外澄清，金銀會討論的就是監理平台搭建而已，把市場的利多想像，推給輿論過度解讀，想藉此拾回一點殘破的顏面。但是劉明康來台之前，兩岸將磋商的議題早有媒體大書特書，當時不見金管會預先消毒，直到破局才說「本來就沒有」，實在太假了點。
金管會上下誰都沒有料到，劉明康竟是來台參觀旅遊，還以為能爭到突破性進展。而當初的樂觀預期，應是建構在李紀珠飛奔對岸兩次的會前會，可能帶回的訊息相當正面，才會造成我方「疏於準備」。
顯然我方官員對大陸人的認識，還是太淺薄了。大陸人與台灣的官場文化截然不同，台灣的官僚通常謹小慎微，害怕遭到民意機關抓辮子抨擊，不會隨便對外承諾。
大陸人的做事方式則是相反，由於公關交際費容易報銷，官員都很愛在飯局上作意見溝通，把酒言歡其樂融融的時候，熱絡的簡直是把你當作八拜之交，拍胸脯保證絕對沒問題，或是滿口答應：「這都小事，問題不大。」

2011年4月25日，兩岸的金融交流寫下歷史新頁，大陸銀監會主席劉明康來台，與台灣的金管會主委陳裕璋會面。當外界高度期待利多釋出時，結果竟是淡淡一句：後會有期。
大陸的金融監理機關銀監會、保監會、證監會，今年都有訪台計畫，銀監會主席劉明康率先打頭陣，4月底率主要幕僚來台。雖然與陳裕璋的見面訂在25日，但他提前在23日就抵達台灣。
劉明康一出機場，就讓媒體團團圍住，記者提問，台資銀行承作人民幣業務，今年看得到嗎？他隨口回答：「為什麼看不到！」
隔天，國內兩大財經報紙都用顯著的版面報導，劉明康帶來三項大禮，分別是：台資銀行可登陸設子行、承作人民幣業務取消一年等待期、以及參股陸銀上限放寬。
同時，媒體也同步揭載，金銀會正式展開之前，其實金管會副主委李紀珠曾兩度飛北京找劉明康，雙方早就研議好會談細節，猶如劉明康訪台之行，送禮內容早敲定，只差簽個字而已。

富邦金控今（2011）年第一季大賺百億，再度摘下獲利王的桂冠。但是同樣是壽險與銀行結合的國泰金控、新光金控，由於新台幣升值，排名落到後段班。顯然金控要賺錢，雙引擎只是「硬體」條件，還要有操作靈活的駕駛員，才能獲利向前衝！
台灣的自金控法實施以來，金融版圖即不斷的重組合併，隨經營績效的差距擴大，各家口袋的深淺有差，買家與獵物的兩方態勢，也越來越明顯。2008年金融海嘯席捲全球，富邦金控6億美元併購ING安泰人壽，辜仲瑩「一元」拿走保誠人壽，現在都交出漂亮的成績單。
富邦金控的危機入市，使得富邦在銀行為主幹的金控當中，再加入壽險這根擎天柱，用不到一年時間，富邦發揮最擅長的整合功力，竟在2009年快速超車，稅後賺進197億元，把同業遠遠甩開，第2名的台新金控賺進84億元，比富邦的末兩位數字還少。
2010年富邦繼續蟬連獲利王，稅後盈餘達234億元，比第2名的兆豐金控賺逾一倍。富邦金控無人能敵的績效，使得「雙引擎」的模式名聲大噪，也引來同業的效法，競相走向銀行與保險的結合。
中信金控的企業形象與富邦相似，兩家都是擅長創新與消費金融的高手，也都不吝與外資合作。但是，辜家原本完整的金融業版圖，因為辜仲瑩不願處在父兄陰影下，另闢爐灶進軍開發金控而破局。

雖然保險、證券、銀行三大類，都是稱作「金融」業，但是任何兩個業別的結合，都還是稱得上異業結盟，因為三項大類都要求高度專業，人力需求的條件差異很大，不同的人才塑造不同的企業文化，要談合併，不是外界想像的那麼簡單。
以人格特質而言，證券人員最容易「鬥陣」，因為營業員必須能言善道，還要不怕衝鋒陷陣，認同富貴險中求的價值觀，決策比較大膽，企業風格偏向年輕；延伸出來賣基金的投信業，更不時背負業績壓力，新基金開賣時，場場說明會辦下來，個個都是直銷高手。
如果說，資本市場具備青春期現象，那麼保險業應該是中年人性格。保險業賣的商品，追求最長期的穩定，照理說應該風格保守，但是，賣保單的業務員，需具備隨時能與人攀談的手腕，還有溫和的親切感，太過木訥的人做不了保險員。因此，保險企業經營雖審慎低調，風格卻不至於拒人於千里之外。
銀行業則是保守派的代表。市占率過半的官股行庫，行員等同公務員，捧的是鐵飯碗，也容易有公務員的流弊，即「多做多錯，不做不錯」。櫃台行員開門就有顧客上門，不需要背負業績壓力，人員特質偏向細心審慎，較為欠缺主動積極，相對的比較冷漠。這種情況，一直到民營銀行開放，才見改善。
也由於三個業別的風格大不同，金融業走向金控合併之路，絕不是外界想像得簡單，人員因個性不合，經常爭奪主導權，非骨幹的企業容易弱化。最糟的是出現派系紛爭，多頭馬車上路，效率更糟。

房價高漲造成民怨沸騰，選票的壓力，推動政策雷厲風行，財金部會聯手痛扁房市，大有不見房價回落不罷休的姿態。但是，最早跳起來炮轟的中央銀行總裁彭淮南，之所以憂心忡忡，並非因為選票，他不能明說的是，台灣隱然出現金融風暴的前兆。
當台灣的房屋仲介分店，開得跟便利商店比多，房地產過熱的跡象顯而易見。銀行用高鑑價超貸、建商與仲介鼓吹轉手、投資客買進賣出，是炒作房價的鐵三角，這兩年台灣的房市交易，有如股票可短線進出，彷彿70年代一個月價漲翻倍的景象重現。
前波房地產景氣高峰，出現在1988年，那是個俗話說「台灣錢淹腳目」的年代，因為台北的土地釋出有限，熱錢滾滾湧向台灣南端，高雄市的地價炒高到一坪85萬元。
建商日進斗金，競相在高雄建築「超高大樓」證明實力。長谷建設、寶成建設都提出擘畫藍圖，建台水泥也與東帝士集團合作，打算爭建亞洲的第一高樓，全是動輒一兩百億元的投資。
當時的媒體還讚譽：「摩天大樓的推出，除了象徵我國經濟富裕，即將步入已開發國家之林，更可提高我國國際形象。」

六家獲准登陸的台資銀行，為能承做人民幣業務，都在拼跨過首年獲利的門檻。但是，直到今（2011）年3月中旬，竟沒有一家能真正做生意。原因卡在中國人民銀行，尚未開通台資銀行的金融連線系統。
台灣的5家官股行庫、與民間最大的金融集團，准設大陸分行，是近兩三個月來的熱門話題，其中，第一銀行為搏得「第一」美名，甫拿到中國銀監會的金融許可證，即宣布分行在12月23日開業。
今年元旦過後，5家銀行更陸續邀約媒體，由董事長、總經理親自帶隊，前進長江三角洲舉行開幕典禮，大談「準備好了」搶作台商生意，要拼首年獲利不成問題。
言猶在耳，兩個月後，大張旗鼓的熱鬧已不復見， 取而代之的是沉默的詭譎氣氛。2月《經濟日報》指出，行庫把惡性競爭的風氣帶到大陸，將美元貸款利率殺破1％搶市，惹來主管機關的注意。
看到這則報導，彰化銀行副總經理陳允進無奈的說，「不可能！」大陸的利差大，不需要祭出破底的價格，更重要的是，現在業務都還不准做，怎麼可能低價搶做美元貸款。

這波來勢洶洶的金控合併潮當中，寶來證券是另一個兵家必爭之地。尤其出身證券的元大金控，不容龍頭地位遭受挑戰，開發金控向寶來開價，元大隨即出手加碼。面對列強爭食，與支持二房葉美麗的市場派進逼，據悉白介宇已諮詢外資意見，將合意購併價訂在24元左右。
開創寶來證券集團的總裁白文正，2008年7月驟然自殺離世，當年僅28歲的長子白介宇，只能提早扛起捍衛企業王國的重責大任。為免背上欺負孤兒寡母的惡名，證券圈購併寶來證券的聲音，都悄然止息。即是白文正的二房葉美麗，都表明不想當「吳三桂」。隔年，寶來證券的股東會舉行董監改選，白介宇順利保住經營權。
只是三年之後，先人已遠。市場上碩果僅存的寶來證券，仍是金控鎖定的併購的對象。 
寶來證券擁有4％的經紀市占率，電子下單的市占率更長年保持領先，旗下的寶來投信擁有台灣首檔指數基金，總資產管理規模超過1千4百億元，冠於同業，而寶來曼氏期貨市占率第一，更是台灣首家上櫃的期貨公司。
這不可多得的「肥美」標的，如同資本市場的大補丸，版圖當中欠缺證券這塊補強的金控，當然對寶來證券垂涎欲滴，而出身證券的「獵豹」辜仲塋、與證券立基的元大金控馬家，更不可能錯過。

行政院通過《金融保險消費者保護法》草案，將再成立一個相關的財團法人機構，供養台灣的金融圈高官，多個退休轉職的好去處。
《金控法》通過以來，因為運用交叉銷售，以及跨領域的金融商品變多，金融圈呼籲「監理一元化」的聲音，早就越來越響。舉例來說，現在銀行、證券都能承做財富管理，然而適用的法條不依、直轄的主管機關也不同，根本不是站在同一個立足點上。
台灣的金管會設立的原意，本來能回應監理一元化的期待，沒想到，背道而馳的，只是多個統合發佈的上層機關，轄下的證期局、保險局、銀行局仍然專注在固有領域，看不見橫跨業種的監理大方向。
金控既然成立、金管會既然設立，監理上就要有全面的大格局，提綱挈領的制度整合，制定金融圈一體適用的標準。不料，反其道而行，跨界銷售越普遍、跨領域的商品開發越多，反而越管越枝微末節。
乍看之下，金融消保法是補現行法令不足，然而，既有沒管好的模糊地帶，應該修法釐清權責，由最高監理機構設立單位辦理，而非這裡有個漏洞，就提一個新的法令來補，似乎缺個權責單位，就架個機構來處理。

2009年9月24日揭載於Smart密技系列 基金補習班
潘忠韋是La new熊隊的當家一壘手，綽號「喇叭」、外表粗獷，球迷常開玩笑的「虧」他說：「看起來就像黑社會老大。」可是面相有點兇的他，其實有個冷靜的腦袋、有顆溫柔的心。
八月初台灣遭受莫拉克颱風重創，當時中華職棒聯盟做出了不停賽的決定，八月九日熊隊甚至還在台北打比賽。由於家住屏東萬巒，看到災情慘重，潘忠韋心裡很不好受。
「看到新聞那麼慘，會很想去救災，有點提不起勁打球。」潘忠韋說，可是他轉念一想，「看台上的每一位球迷都是買票進場，不能對不起他們。」結果這場比賽潘忠韋擊出了單場雙響砲，助La new熊隊贏球，獲選為單場最有價值球員（MVP）。
潘忠韋很有自己的想法，也落實在他的投資邏輯上。他買基金將近有十年的時間，當兵的時候與兄弟象隊的王金勇是同袍，王金勇也是球界有名的投資達人，這兩人就開始互相切磋，摸索賺錢的法門。十年經驗下來，有次他與一個商學院的球迷聊到基金投資，還讓對方驚嘆他的觀念很「專業」。提到這個在球迷間流傳的小小花絮，潘忠韋謙虛的說：「沒有，我只不過是討厭人云亦云。」

【簡介】此公司生產汽車喇叭、家庭劇院、投影機等用品。
葉君璋的選股觀點：
1.美隆電為世界各大廠代工，目前受不景氣衝擊營收下滑，股價到達低點。
2.該公司負債比低，帳上現金充裕，相對安全。
3.趁這波景氣谷底，美隆電以現金併購其他公司，逆勢擴張。

2004年7月1日揭載於工商時報

半年報結算，營建股提前為業績上演慶祝題材。冠德（2520）今跳空開高，直奔漲停板一二．四元鎖死，漲停買單高掛逾一萬五千張，皇翔（2545）屢次搶攻漲停，漲幅維持半根停板以上；華建（2530）昨宣布將在信義計畫區菁華地段，與興富發（2542）合建住宅，股價也強登漲停三．二七元。
上半年最後一天，法人作帳外加業績題材烘托，營建股紅光滿面，冠德向來是投信青睞標的，今早該股急急走高亮紅燈漲停。近期冠德搶標台肥南港土地開發，超越大都市建設、力麒與宏盛，得到優先議約權。
但由於台肥更改當初投標內容，將「合建分售」改為賣斷土地，因此冠德仍在評估該開發案潛力。冠德下半年的推案達總金額達五五億元，目前強打個案有信義區領袖「一○一」，後續還有中永和總銷二十五億元建案登場。
另，低價股華建，今天也挾轉機題材亮燈漲停。華建與興富發將合建一高級住宅，該案位在北市信義與松德路交會口，預定在九三年九月初銷售，總銷逾三十億元，華建有機會分得逾十七億元。華建表示，該公司為降低負債、改善體質，將陸續處分或合建手中土地，以儘速償還銀行借款及利息。

2004年7月1日揭載於工商時報

台灣首檔股票指數型基金—台灣五○基金(0050，簡稱TTT)，昨日掛牌屆滿一週年。寶來投信總經理左麗玲表示，該檔基金規模年報酬率二成，規模也自四二億成長至四四○億元，現已是台灣非債券基金中規模最大的基金。此外，寶來投信現正計畫，新增「客製化」指數基金代操服務。
證交所將在今（一）日開放ETF權證發行，卻因碰上券商串連罷發權證的敏感時刻，不少券商對權證發行態度轉向觀望，左麗玲也說，現在時點的確尷尬，惟寶來證券應仍會支持ETF權證發行。
TTT掛牌滿一年的周年慶上，左麗玲也放送折價優惠，表示將研擬再進一步調降TTT的管理費，並且在初級市場放低現股轉換ETF門檻，自千張為單位、調降五百張為下限。
左麗玲表示，近一年來，寶來投信已累積許多被動式基金管理經驗，證交所下半年將編製推出的兩檔指數基金，該公司也會爭取發行權。此外，寶來投信正準備推出指數基金代操服務，即視客戶需求，將一筆資金，組合成一檔能追蹤指數的基金，追蹤標的可為電子指數、金融指數。